టెక్ బబుల్ పగిలిన ప్రతిసారీ స్టాక్ ధరలలో కోల్పోయిన దశాబ్దాన్ని పెట్టుబడిదారులు ఎలా నివారించగలరు

• మాగ్నిఫిసెంట్ సెవెన్ జెయింట్స్ విలువ పెరగడం వల్ల స్టాక్ మార్కెట్ ఏకాగ్రత గురించి ఆందోళనలు పెరుగుతున్నాయి.

• AI బబుల్ పగిలిపోతే, డాట్-కామ్ బూమ్ ముగింపు మాదిరిగానే స్టాక్‌లు కోల్పోయిన దశాబ్దం వరకు ఉండవచ్చు.

• రిచర్డ్ బెర్న్‌స్టెయిన్ బిజినెస్ ఇన్‌సైడర్‌తో మాట్లాడుతూ, బబుల్ డిఫ్లేట్ అయినట్లయితే నష్టాలను నివారించడానికి పెట్టుబడిదారులకు పోర్ట్‌ఫోలియో డైవర్సిఫికేషన్ కీలకం.

ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ మరింత ప్రాచుర్యం పొందుతుందనే ఆందోళనలు కూడా పెరుగుతున్నాయి, ఇది స్టాక్ మార్కెట్‌లో ఏకాగ్రత పెరుగుతుంది.

Nvidia యొక్క బ్లాక్‌బస్టర్ నాల్గవ త్రైమాసిక ఆదాయాలు గురువారం కంపెనీ మార్కెట్ క్యాప్‌ను $267 బిలియన్లకు పెంచాయి, నెట్‌ఫ్లిక్స్ మొత్తం కంటే ఎక్కువ మరియు ఒకే రోజు లాభాల కోసం ఆల్-టైమ్ రికార్డ్‌ను నెలకొల్పింది.

మాగ్నిఫిసెంట్ సెవెన్ తన తాజా ఆదాయాల సీజన్‌ను పూర్తి చేసుకున్న నేపథ్యంలో ఇప్పుడు AI ట్రేడింగ్ జోరందుకుంది అంటే అతిశయోక్తి కాదు.

కానీ అటువంటి సంరక్షక నాయకత్వం రెండు దశాబ్దాల క్రితం నాటి AI- నడిచే టెక్ బుడగ గురించి విశ్లేషకుల హెచ్చరికను కలిగి ఉంది. ఆ సమయంలోనే, ఈ బుడగ పగిలిపోవచ్చని హెచ్చరికలు పెరుగుతున్నాయి.

“గుర్తుంచుకోవలసిన ముఖ్యమైన విషయం ఏమిటంటే, ఎల్లప్పుడూ కొత్త సాంకేతికతలు మరియు కొత్త అభివృద్ధిల చుట్టూ బుడగలు పుడతాయి. ఇప్పటివరకు… ఇప్పటివరకు… అవి విస్తృతంగా కొత్త సమస్యలకు దారితీయలేదు. మనకు ఏదీ లేకపోవడంతో ఇది కొద్దిగా భిన్నంగా ఉంటుంది. “ది రిచర్డ్ కంపెనీ ప్రెసిడెంట్ రిచర్డ్ బెర్న్‌స్టెయిన్ అన్నారు. బెర్న్‌స్టెయిన్ అడ్వైజర్స్ బిజినెస్ ఇన్‌సైడర్‌కి ఒక ఇమెయిల్‌లో తెలిపారు.

డాట్-కామ్ బబుల్ పగిలిపోవడం స్టాక్ మార్కెట్ కోసం కోల్పోయిన దశాబ్దానికి నాంది పలికింది.

1999 నుండి 2009 వరకు, S&P 500 సంవత్సరానికి -1% తిరిగి వచ్చింది, అయితే నాస్డాక్ యొక్క రాబడి మరింత దారుణంగా ఉంది, ఏటా -5% వద్ద (నాస్డాక్ 100 సంవత్సరానికి -6% తిరిగి వచ్చింది).

“వాస్తవానికి, మీరు మార్చి 2000లో టెక్ బబుల్‌లో నాస్‌డాక్‌ను కొనుగోలు చేసి ఉంటే, అది బ్రేక్ ఈవెన్‌కు దాదాపు 14 సంవత్సరాలు పట్టేది” అని రిచర్డ్ బెర్న్‌స్టెయిన్ అడ్వైజర్స్ గత వారం ఒక నోట్‌లో రాశారు. .

అదృష్టవశాత్తూ, పెట్టుబడిదారులకు ఎదురయ్యే డాట్-కామ్ యుగం యొక్క విధిని నివారించడానికి ఒక సాధారణ పరిష్కారం ఉంది, RBA: డైవర్సిఫై చెప్పింది.

“వైవిధ్యీకరణను నివారించడం ఎప్పుడూ తెలివైన పని కాదు, మరియు బబుల్ వాతావరణంలో ఇది ఖచ్చితంగా జరుగుతుంది. భవిష్యత్ లాభాలకు కీలకం సాధారణ, ప్రాథమిక వైవిధ్యీకరణ కావచ్చు.”

కథ కొనసాగుతుంది

టాప్ 6 వర్సెస్ మాగ్నిఫిసెంట్ సెవెన్

1999లో టెక్ బబుల్ యొక్క చివరి సంవత్సరంలో, ఇంటర్నెట్ టెక్నాలజీ యొక్క థ్రిల్ మరియు ఆర్థిక వ్యవస్థలో విప్లవాత్మక మార్పులు చేసే సామర్థ్యం కొన్ని స్టాక్‌లు వేగంగా పెరగడానికి కారణమయ్యాయి, S&P 500 ఇన్ఫర్మేషన్ టెక్నాలజీ రంగం యొక్క మొత్తం రాబడి ఆ సంవత్సరంలో 103.76%కి చేరుకుంది. RBA ఎత్తి చూపింది.

ఇంతలో, “పాత ఆర్థిక వ్యవస్థ” స్టాక్‌లు టెక్ స్టాక్‌లచే వెనుకబడి ఉన్నాయి, ఇతర ఆరు ప్రధాన S&P 500 రంగాలు సగటున 10.7% రాబడిని ఇచ్చాయి.

RBA విశ్లేషణ ప్రకారం, చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు నేటి ‘AI బబుల్’ అనేది కొన్ని సంవత్సరాల క్రితం నాటి బబుల్‌కి చాలా భిన్నంగా ఉందని నమ్ముతారు, ఎందుకంటే మెగా-క్యాప్ నాయకులు తక్కువ లాభంతో అధిక వాల్యుయేషన్‌లను ప్రగల్భాలు చేస్తున్నారు. దీనికి కారణం ఇది “నిజమైన కంపెనీ,” నకిలీ కంపెనీ కాదు.

ఇది అపోహ అని బెర్న్‌స్టెయిన్ చెప్పారు.

డిసెంబరు 1999 నాటికి, ఆరు అతిపెద్ద టెక్ దిగ్గజాలు (మైక్రోసాఫ్ట్, సిస్కో, ఇంటెల్, IBM, ఒరాకిల్ మరియు క్వాల్‌కామ్) పటిష్టమైన ఆర్థిక పునాదులు మరియు సానుకూల నగదు ప్రవాహంతో చట్టబద్ధమైన కంపెనీలు. అయితే, బబుల్ డిఫ్లేట్ అయిన తర్వాత, ఈ స్టాక్‌లు ఏవీ వాటి మునుపటి గరిష్ట స్థాయికి త్వరగా కోలుకోలేదు. 2019 వరకు సిస్కో స్టాక్ ధర పూర్తిగా కోలుకునే అవకాశం లేదు.

ప్రస్తుతం, AI-ఇంధన బబుల్ మరియు పాండమిక్-సంబంధిత అదనపు లిక్విడిటీ స్టాక్ వాల్యుయేషన్‌లను పెంచాయి, ఇది అత్యంత ఊహాజనిత మరియు కేంద్రీకృత మార్కెట్‌కు దారితీసింది.

మాగ్నిఫిసెంట్ సెవెన్ స్టాక్‌లు (ఆల్ఫాబెట్, అమెజాన్, ఆపిల్, మెటా, మైక్రోసాఫ్ట్, ఎన్విడియా మరియు టెస్లా) ప్రస్తుతం S&P 500లో 29% వరకు ఉన్నాయి. బెర్న్‌స్టెయిన్ మాట్లాడుతూ, వీటిలో కొన్ని కంపెనీలు పటిష్టమైన అంతర్లీన వృద్ధిని కనబరిచినప్పటికీ, వాటి వృద్ధి చాలా ఇతర వాటితో పోలిస్తే ప్రత్యేకమైనది కాదు.

“ప్రస్తుతం, G7 స్టాక్ మార్కెట్‌లలో (US, కెనడా, జర్మనీ, జపాన్, ఫ్రాన్స్, UK, ఇటలీ) సుమారు 140 స్టాక్‌లు ఉన్నాయి, దీని ఆదాయాలు రాబోయే 12 నెలల్లో 25% లేదా అంతకంటే ఎక్కువ పెరుగుతాయని భావిస్తున్నారు. “కేవలం మూడు స్టాక్‌లు మాగ్నిఫిసెంట్ 7 స్క్రీన్‌ను దాటింది మరియు వేగంగా అభివృద్ధి చెందుతున్న మాగ్నిఫిసెంట్ 7 కేవలం #25 మాత్రమే” అని అతను ఒక నోట్‌లో పేర్కొన్నాడు.

డైవర్సిఫికేషన్ కీలకం

డాట్-కామ్ బస్ట్ తర్వాత సంవత్సరాల్లో తమను లాగిన భవిష్యత్తులో నష్టాలను నివారించడానికి పెట్టుబడిదారులు తమ పోర్ట్‌ఫోలియోలను వైవిధ్యపరచాల్సిన అవసరం ఉందని బెర్న్‌స్టెయిన్ పునరుద్ఘాటించారు. అదృష్టవశాత్తూ, అతిపెద్ద స్టాక్‌లకు మించి అనేక రకాల ఆరోగ్యకరమైన పెట్టుబడులు ఉన్నాయి, ఇది “ఒక తరంలో ఒకసారి” అవకాశాన్ని సూచిస్తుందని RBA పేర్కొంది.

“మీ ప్రపంచ దృక్పథం తప్పు అని తేలితే, మీరు ఊహించని దృష్టాంతంలో బాగా పని చేసే అవకాశం ఉన్న దానితో మీరు ముగుస్తుంది. కాబట్టి మీ ప్రపంచ దృష్టికోణం తప్పు అని తేలితే, “మీ పోర్ట్‌ఫోలియోలో మీరు ఎల్లప్పుడూ స్పేర్ టైర్‌ని కలిగి ఉండాలి, “అతను బిజినెస్ ఇన్‌సైడర్‌తో చెప్పాడు.

అతను “ఆర్థిక అవకాశాలు” మరియు “పెట్టుబడి అవకాశాలు” మధ్య మరింతగా గుర్తించాడు.

“సాంకేతికత ఎల్లప్పుడూ ఆర్థిక వ్యవస్థను మారుస్తుంది. ఆర్థిక వ్యవస్థను నిజంగా మార్చిన నా అభిమాన ‘సాంకేతికత’ లైట్ బల్బ్ ఎందుకంటే ఇది ఆర్థిక వ్యవస్థను 24 గంటల ఆర్థిక వ్యవస్థగా మార్చింది,” అని అతను చెప్పాడు. “AI ఆర్థిక వ్యవస్థను మారుస్తుంది, కానీ ప్రస్తుతం ఆమోదించబడిన AI స్టాక్‌లలో పెట్టుబడి పెట్టడం దీర్ఘకాలికంగా లాభదాయకంగా ఉంటుందని దీని అర్థం కాదు.”

బిజినెస్ ఇన్‌సైడర్‌లో అసలు కథనాన్ని చదవండి