ప్రపంచ సంక్షోభం తర్వాత తక్కువ క్రెడిట్ గురించి మొదటి ఫ్లాషింగ్ హెచ్చరిక

• ఫెడరల్ రిజర్వ్ డేటా ప్రకారం, గొప్ప మాంద్యం తర్వాత మొదటిసారిగా బ్యాంక్ క్రెడిట్ నిరంతరంగా కుదించబడుతోంది.
• అధిక వడ్డీ రేట్లు క్రమంగా విశ్వాస స్థాయిలను తగ్గిస్తున్నందున వ్యాపారాలు తక్కువ రుణాలు తీసుకుంటున్నాయని దీని అర్థం.
• U.S. ఆర్థిక వ్యవస్థ గత సంవత్సరం మాంద్యం నుండి తప్పించుకుంది, అయితే కొంతమంది వాల్ స్ట్రీట్ విశ్లేషకులు మరియు పెట్టుబడిదారులు నిరాశావాదంగా ఉన్నారు.

U.S. ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క ఆరోగ్యం యొక్క కీలక ప్రమాణం ప్రతికూల భూభాగంలో మునిగిపోయింది, వాల్ స్ట్రీట్ యొక్క కొన్ని నిరాశావాద వృద్ధి అంచనాలకు విశ్వసనీయతను ఇస్తుంది.

ఫెడరల్ రిజర్వ్ బోర్డ్ ప్రకారం, బ్యాంక్ క్రెడిట్ స్థాయిలు ఇప్పుడు వరుసగా మూడవ త్రైమాసికంలో క్షీణించాయి, ఇది 2010 నుండి మొదటి నిరంతర సంకోచాన్ని సూచిస్తుంది.

అర్ధ శతాబ్దానికి పైగా ఇటువంటి క్షీణత ఇది రెండవది. చివరిసారిగా 2008-2009 ప్రపంచ ఆర్థిక సంక్షోభం తెచ్చిన గొప్ప మాంద్యం సమయంలో జరిగింది.

2023కి ఆశ్చర్యకరంగా సానుకూల ధోరణులు ఉన్నప్పటికీ, చాలా మంది వాల్ స్ట్రీట్ నిపుణులు ఆర్థిక వ్యవస్థ గురించి నిరాశావాదులుగా ఉన్నందున బ్యాంకు రుణాలు దీర్ఘకాలంగా తిరోగమనం చెందాయి. ప్రఖ్యాత పెట్టుబడిదారు జెఫ్రీ గుండ్లాచ్ ఈ సంవత్సరం మాంద్యం యొక్క 75% అవకాశాన్ని చూస్తాడు, అయితే ప్రైవేట్ పెట్టుబడిదారులు స్టాక్ బిలియనీర్ హెన్రీ క్రావిస్ పెరుగుతున్న ఆర్థిక అనిశ్చితి గురించి హెచ్చరించారని భావిస్తున్నారు.

ఆర్థికవేత్తలు డేవిడ్ రోసెన్‌బర్గ్ మరియు స్టీవ్ హాంకే కూడా పదునైన మాంద్యాన్ని అంచనా వేశారు, అయితే మార్కెట్ గురు గ్యారీ షిల్లింగ్ US మాంద్యం ఇప్పటికే ప్రారంభమై ఉండవచ్చని చెప్పారు.

“50 సంవత్సరాలలో బ్యాంక్ క్రెడిట్ రెండవ సారి కుదించబడుతోంది” అని జర్మన్ ఇన్సూరెన్స్ కంపెనీ కాంటినెంటల్ వెర్సికెరంగ్‌స్వెర్‌బ్యాండ్‌లో లిక్విడ్ అసెట్స్ హెడ్ థిలో మారోట్జ్ ఈ వారం లింక్డ్‌ఇన్ పోస్ట్‌లో రాశారు.

క్రెడిట్ క్రంచ్ అంటే వ్యాపారాలు తక్కువ రుణాలు తీసుకుంటున్నాయి మరియు అధిక వడ్డీ రేట్లు రుణాలను యాక్సెస్ చేయడానికి మరింత ఖరీదైనవి. డెట్ ఫైనాన్సింగ్ కష్టంగా మారినప్పుడు, కంపెనీలు ఆర్థిక వృద్ధిని మరింత నిరోధించగల ఖర్చు ప్రాజెక్టులను కొనసాగించే అవకాశం తక్కువగా ఉంటుంది.

పెరుగుతున్న వినియోగదారుల ధరలను అరికట్టే ప్రయత్నంలో, ఫెడరల్ రిజర్వ్ మార్చి 2022 నుండి జూలై 2023 వరకు వడ్డీ రేట్లను దాదాపు సున్నా నుండి దాదాపు 5.5%కి పెంచింది.

ద్రవ్యోల్బణం దాని 2% లక్ష్యానికి అనుగుణంగా పడిపోతుందని విశ్వసించిన తర్వాత ద్రవ్య విధానాన్ని సడలించడం ప్రారంభిస్తామని సెంట్రల్ బ్యాంక్ తెలిపింది, అయితే అప్పటి వరకు వ్యాపారాలకు క్రెడిట్ పొందడం కష్టం.

మాంద్యం హెచ్చరిక

U.S. ఆర్థిక వ్యవస్థ గత సంవత్సరం అంచనాదారుల నిరాశావాద అంచనాలను ధిక్కరించింది, ఎందుకంటే బలమైన వినియోగదారుల వ్యయం వృద్ధికి మద్దతు ఇస్తుంది. మూడవ త్రైమాసికంలో దేశం యొక్క స్థూల జాతీయోత్పత్తి ఊహించిన దానికంటే మెరుగ్గా 4.9% విస్తరించింది, అయితే 2023 చివరి మూడు నెలల్లో ఫిలడెల్ఫియా ఫెడ్ అంచనాదారుల సర్వే ప్రకారం, కేవలం 1.3%కి తగ్గుతుందని అంచనా.

కొంతమంది వాల్ స్ట్రీట్ నిపుణులు సెంట్రల్ బ్యాంకర్లు ఇప్పుడు “సాఫ్ట్ ల్యాండింగ్” అని పిలవబడే ఇంజనీర్ చేసే స్థితిలో ఉన్నారని నమ్ముతారు. సాఫ్ట్ ల్యాండింగ్ అనేది నిరుద్యోగంలో పెరుగుదల లేదా తీవ్ర మాంద్యాన్ని కలిగించకుండా ద్రవ్యోల్బణాన్ని 2%కి తగ్గించగల కలల దృశ్యాన్ని సూచిస్తుంది.

యుఎస్ ఆర్థిక వ్యవస్థ “ప్రస్తుతం సాఫ్ట్ ల్యాండింగ్‌గా వర్ణించబడుతోంది” అని ట్రెజరీ సెక్రటరీ జానెట్ యెల్లెన్ ఈ నెల ప్రారంభంలో చెప్పగా, విధాన రూపకర్తల నిమిషాల ప్రకారం, ఫెడ్‌లోని ఫెడ్ అధికారులు జూలై నుండి భయంకరమైన పరిస్థితిలో ఉన్నారు. r-పదం యొక్క. గత 3 సమావేశాలు.

కానీ వాల్ స్ట్రీటర్లందరూ అంత ఉల్లాసంగా ఉండరు.

“గోల్డిలాక్స్ దృష్టాంతంలో నేను ఇంకా కొంచెం సందేహాస్పదంగా ఉన్నాను” అని JP మోర్గాన్ చేజ్ CEO జామీ డిమోన్ ఈ నెల ప్రారంభంలో చెప్పారు, వృద్ధి, ద్రవ్యోల్బణం మరియు నిరుద్యోగం స్థాయిలు “సరైనవి”గా కనిపించే ఆర్థిక వ్యవస్థను సూచిస్తూ చెప్పారు.

“ఇది సాఫ్ట్ ల్యాండింగ్ కాదని ఇతరుల కంటే మెరుగైన అవకాశం ఉందని నేను ఇప్పటికీ భావిస్తున్నాను” అని బిలియనీర్ బ్యాంకర్ FOX బిజినెస్‌తో అన్నారు.

“ఇది భయంకరమైన పరిస్థితి కాదు. ఇది తేలికపాటి మాంద్యం లేదా లోతైన మాంద్యం కావచ్చు,” అని అతను పేర్కొన్నాడు, మాంద్యం 2024 లో తీవ్రంగా మారవచ్చు.

హాంకే మరియు రోసెన్‌బర్గ్ వంటి అగ్రశ్రేణి ఆర్థికవేత్తలు U.S. వృద్ధిలో తీవ్ర మందగమనాన్ని ఎదుర్కొనే అవకాశాన్ని పదే పదే లేవనెత్తారు. మిస్టర్ హాంకే ఈ వారం మాట్లాడుతూ మాంద్యం త్వరలో “తీవ్రతతో ప్రారంభమవుతుందని” తాను విశ్వసిస్తున్నానని, అయితే మిస్టర్ రోసెన్‌బర్గ్ ఆగస్ట్‌లో మాంద్యం నివారించడానికి “అద్భుతం” పడుతుందని హెచ్చరించారు.

నిరాశావాదుల దృక్పథం ఫెడ్ యొక్క దూకుడు వడ్డీ రేట్ల పెంపుదల మరియు ఉక్రెయిన్ మరియు గాజాలో జరుగుతున్న యుద్ధాలు ద్రవ్యోల్బణాన్ని పెంచి ప్రపంచ వాణిజ్యానికి అంతరాయం కలిగించే అవకాశం ఉన్నందున ఆర్థిక వ్యవస్థ ఇంకా భరించలేకపోవటం వంటి అనేక అంశాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ఇది కారకాల కలయిక ద్వారా ప్రభావితమవుతుంది.

బ్యాంక్ క్రెడిట్‌ను కాంట్రాక్ట్ చేయడం అనేది వారు సరైనదని నిరూపించబడటానికి మరొక సంకేతం.