ఫెడరల్ రిజర్వ్ రేట్ పెంపులు అమెరికన్ వినియోగదారులకు సరిపోవు

రాకెట్స్ టిక్కెట్‌లకు డిమాండ్ చాలా ఎక్కువగా ఉంది, డ్యాన్స్ ట్రూప్ దాని షెడ్యూల్‌కు ఎనిమిది షోలను జోడించింది మరియు జనవరి మొదటి వారంలో దాని క్రిస్మస్ స్పెషల్‌ను పొడిగించింది. 1 మిలియన్ కంటే ఎక్కువ మంది వినియోగదారులు హాలిడే పనితీరును వీక్షించారు.

ఇతర చోట్ల, వినియోగదారులు మరియు వ్యాపారాలు తమ వాలెట్లను తెరవడంతో హిల్టన్, ఫోర్డ్ మరియు చిపోటిల్ వంటి కంపెనీలు లాభపడ్డాయి. 40 ఏళ్లలో అత్యంత వేగవంతమైన వడ్డీ రేటు పెరిగినప్పటికీ, మార్చి 2022లో ఫెడ్ మొదటిసారిగా రుణ ఖర్చులను పెంచినప్పటి కంటే ఈ రోజు ఆర్థిక వ్యవస్థ వేడిగా ఉంది. గత నెలలో సృష్టించబడిన 353,000 ఉద్యోగాలు జనవరి 2023 తర్వాత అత్యధిక నెలవారీ మొత్తం.

“ఫెడ్ రేట్లు పెంచుతున్నప్పటికీ, ప్రజలు దానిని అనుభవించడం లేదు” అని సిటీ గ్రూప్‌లోని గ్లోబల్ చీఫ్ ఎకనామిస్ట్ నాథన్ షీట్స్ అన్నారు.

బలమైన ఆర్థిక వృద్ధి మాంద్యం భయాలను తగ్గించగలదు మరియు వడ్డీ రేట్లను తగ్గించడానికి ఫెడ్ యొక్క దీర్ఘకాలంగా ఎదురుచూస్తున్న చర్యను ఆలస్యం చేస్తుంది.

పెరుగుతున్న U.S. ఆర్థిక వృద్ధి మరియు తగ్గుతున్న ద్రవ్యోల్బణం మాంద్యం ఆందోళనలను అధిగమించాయి

ఫెడ్ ద్రవ్యోల్బణంతో పోరాడినప్పుడు, వినియోగదారులు మరియు వ్యాపారాలను రుణాలు తీసుకోకుండా నిరుత్సాహపరిచేందుకు ఇది సాధారణంగా వడ్డీ రేట్లను పెంచుతుంది. వ్యక్తిగత మరియు వ్యాపార రుణాలలో క్షీణత అన్ని రకాల వస్తువులకు గిరాకీని తగ్గిస్తుంది, ఆర్థిక వ్యవస్థ మందగిస్తుంది మరియు ధరలపై ఒత్తిడిని తగ్గిస్తుంది.

రెండు సంవత్సరాల క్రితం ఫెడ్ వడ్డీ రేట్లను పెంచడం ప్రారంభించినప్పుడు, U.S. ద్రవ్యోల్బణం 1980ల ప్రారంభం నుండి చూడని స్థాయికి చేరుకున్నప్పుడు అది ఆలోచన. ఫెడ్ యొక్క బెంచ్‌మార్క్ లెండింగ్ రేటు 18 నెలల్లోపు సున్నా నుండి ప్రస్తుత స్థాయి 5%కి పెరిగింది.

అయితే, ఫలితాలు ఊహించని విధంగా వచ్చాయి.

అధిక వడ్డీ రేట్లు సాధారణంగా డాలర్ విలువను పెంచుతాయి, US ఎగుమతులు నష్టపోతున్నప్పుడు విదేశీ వస్తువులు మరింత సరసమైనందున వాణిజ్య లోటును విస్తరిస్తుంది, సెంటర్ ఫర్ ఎకనామిక్ పాలసీ రీసెర్చ్‌లోని ఆర్థికవేత్త డీన్ బేకర్ అన్నారు.

కానీ ఈసారి, అనేక ఇతర కేంద్ర బ్యాంకులు ద్రవ్యోల్బణంపై పోరాడేందుకు వడ్డీ రేట్లను పెంచుతున్నాయి. అందువల్ల, డాలర్ పెరుగుదల నిలకడగా లేదు. మరియు వినియోగదారులు దిగుమతి చేసుకున్న వస్తువులను కొనుగోలు చేయడం మానేసి, సినిమాలు మరియు డైనింగ్ వంటి వ్యక్తిగత సేవలపై ఎక్కువ ఖర్చు చేయడం ప్రారంభించడంతో వాణిజ్య లోటు తగ్గడం కంటే తగ్గింది.

ఫెడ్ చివరిసారిగా 2004 వసంతకాలంలో గణనీయంగా వడ్డీ రేట్లను పెంచింది, రెండు సంవత్సరాల తరువాత ఆర్థిక వృద్ధి 3% నుండి 1% కంటే తక్కువకు తగ్గింది.

2008 ఆర్థిక సంక్షోభం తరువాత రుణ ఖర్చులు అపూర్వమైన కనిష్ట స్థాయికి చేరుకున్నందున నేటి ఆర్థిక వ్యవస్థ వడ్డీ రేట్లను కొంతవరకు నివారించగలిగింది.

ద్రవ్యోల్బణం కోసం సర్దుబాటు చేసిన తర్వాత, 2008 నుండి 2022 వరకు చాలా వరకు క్రెడిట్ ప్రభావవంతంగా ఉచితం. Sheetz ప్రకారం, ఈజీ మనీ యుగం చాలా మంది వినియోగదారులు మరియు వ్యాపారాలు వారి రుణాన్ని రీఫైనాన్స్ చేయడానికి మరియు అతి తక్కువ వడ్డీ రేట్లలో లాక్ చేయడానికి అనుమతించింది.

న్యూయార్క్ ఫెడ్ గత సంవత్సరం తనఖా రీఫైనాన్స్‌ల యొక్క తాజా వేవ్‌లో, 14 మిలియన్ల అమెరికన్లు “చారిత్రాత్మకంగా తక్కువ వడ్డీ రేట్ల నుండి ప్రయోజనం పొందుతారు మరియు రాబోయే దశాబ్దాల పాటు తక్కువ ఫైనాన్సింగ్ ఖర్చులను పొందుతారు.”

ఫెడ్ వడ్డీ రేట్లను పెంచడం ప్రారంభించినప్పటి కంటే పునర్వినియోగపరచలేని ఆదాయంలో రుణ సేవ పెద్దది కాదు మరియు మహమ్మారి సందర్భంగా ఇది కొద్దిగా తక్కువగా ఉంది.

ఇప్పుడు, మహమ్మారి కారణంగా, చాలా మంది వినియోగదారులు మరియు వ్యాపారాలు గతంలో కంటే వడ్డీ రేటు పెరుగుదలకు తక్కువ సున్నితంగా ఉన్నారు.

గత కొన్ని సంవత్సరాలుగా, మిలియన్ల మంది వినియోగదారులు సాధారణం కంటే ఎక్కువ నగదును కలిగి ఉన్నారు. ఇంట్లో ఇరుక్కుపోయి ప్రభుత్వ ఉద్దీపన తనిఖీల సహాయంతో అమెరికన్లు డబ్బును కూడబెట్టుకున్నారు. అలయన్స్‌బెర్న్‌స్టెయిన్‌లో అభివృద్ధి చెందిన మార్కెట్ ఎకనామిక్ రీసెర్చ్ డైరెక్టర్ ఎరిక్ వినోగ్రాడ్ ప్రకారం, 2022 ప్రారంభంలో అదనపు ద్రవ ఆస్తులు $1.5 ట్రిలియన్‌లకు చేరుకున్నాయి.

మహమ్మారి సమయంలో పెద్ద తలనొప్పిగా ఉన్న సరఫరా గొలుసు రద్దీకి కొన్ని వెండి లైనింగ్‌లు ఉన్నాయని ఆర్థిక నిపుణులు అంటున్నారు. కార్ల వంటి ఉత్పత్తులపై ఎక్కువ కాలం ఖర్చు చేయడం దీనికి కారణం.

డెలివరీ ప్రవాహాలను పునర్నిర్మించడం కోసం హౌతీ దాడులు ప్రారంభమయ్యాయి

2021 లేదా 2022లో కొనుగోలు చేయడానికి కారు దొరకని అమెరికన్లు చివరకు ఒక కారును కొనుగోలు చేస్తున్నారు. మరియు కార్లు డీలర్ స్థలాల్లో ఉన్న సమయానికి, చాలా మంది దుకాణదారులు అధిక ధర చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారు. డిసెంబరులో మొత్తం 16.6 మిలియన్ కార్లు అమ్ముడయ్యాయి, రెండేళ్ల క్రితం కేవలం 14 మిలియన్లు మాత్రమే అమ్ముడయ్యాయి.

“ఈ బిగుతు చక్రం ఉన్నప్పటికీ, ఆర్థిక వ్యవస్థ అత్యంత ఆశావాద అంచనాలను కూడా అధిగమించింది” అని వినోగ్రాడ్ చెప్పారు. “కానీ మేము ఆ అదనపు పొదుపు మొత్తాన్ని దాదాపుగా ఉపయోగించుకున్నాము. మాకు ఆ పరిపుష్టి లేదు.”

ఈ తాత్కాలిక కారకాలు మసకబారడంతో, వడ్డీ రేటు పెరుగుదల చివరికి ఆగిపోవచ్చు. ఫెడ్ యొక్క డిసెంబర్ సమావేశం నుండి మినిట్స్ ప్రకారం అధిక వడ్డీ రేట్లు కొన్ని కంపెనీలు “భవిష్యత్తు ప్రాజెక్టులను పునఃపరిశీలించటానికి, మృదువైన వ్యాపార పెట్టుబడి మరియు ఉపాధికి దోహదపడటానికి” కారణమయ్యాయి. చిన్న వ్యాపారాలు రుణ సంక్షోభాన్ని ఎదుర్కొన్నాయి.

90 రోజుల గడువు ముగిసిన ఆటో రుణాల శాతం కేవలం మహమ్మారికి ముందు స్థాయిలను అధిగమించింది. న్యూయార్క్ ఫెడ్ ప్రకారం, అపరాధ క్రెడిట్ కార్డ్ బ్యాలెన్స్‌లు కూడా 2019 కంటే ఎక్కువగా ఉన్నాయి.

ఈ సంక్లిష్ట పరిస్థితి, వడ్డీ రేట్లు పెరుగుతున్నప్పటికీ, ఒత్తిడి సంకేతాలను చూపుతున్నప్పటికీ వేగంగా అభివృద్ధి చెందుతున్న ఆర్థిక వ్యవస్థతో, ఫెడ్ తన మొదటి రేట్ల కోతలను సరిగ్గా సమయానికి ప్రోత్సహిస్తోంది, ఇది మే ప్రారంభంలోనే అంచనా వేయబడింది.

ఫెడరల్ రిజర్వ్ చైర్మన్ జెరోమ్ హెచ్. పావెల్ జనవరి చివరిలో మాట్లాడుతూ, పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్లు ఆర్థిక వ్యవస్థపై, ముఖ్యంగా హౌసింగ్ మార్కెట్ ద్వారా ప్రభావం చూపుతున్నాయని చెప్పారు. ఫెడ్ వడ్డీ రేటు పెంపుదల క్రెడిట్‌ను మరింత ఖరీదైనదిగా చేయడం ద్వారా డిమాండ్‌ను తగ్గిస్తుంది. వాస్తవానికి, 30 సంవత్సరాల తనఖా రేట్లు 8%కి చేరుకోవడంతో గత సంవత్సరం ద్వితీయార్థంలో కొత్త గృహాల అమ్మకాలు క్షీణించాయి.

కానీ ఫెడ్ నియంత్రణకు వెలుపల ఉన్న ఇతర అంశాలు కూడా ద్రవ్యోల్బణాన్ని తగ్గిస్తున్నాయని, మెరుగైన సరఫరా గొలుసు పనితీరు మరియు ఎక్కువ మంది అమెరికన్లు వర్క్‌ఫోర్స్‌కు తిరిగి రావడం వంటివి ఉన్నాయని పావెల్ అంగీకరించారు.

ఇది క్రెడిట్ బిగింపు యొక్క పూర్తి శక్తి నుండి ఆర్థిక వ్యవస్థలోని భాగాలను సమర్థవంతంగా రక్షించింది. అయితే కంపెనీలు తమ సరుకు రవాణా కార్యకలాపాలలో తుది సమస్యలను పరిష్కరించిన తర్వాత మరియు అందుబాటులో ఉన్న కార్మికులు పెరగడం ఆగిపోతే, ఈ సరఫరా వైపు ప్రయోజనాలు మసకబారుతాయి మరియు అధిక రేట్ల ధర మరింత ఎక్కువ అవుతుంది.

“పరిమితులు బహుశా మరింత స్పష్టంగా ఉంటాయి,” పావెల్ చెప్పారు.

గృహ నిర్మాణ పరిశ్రమలో, ఇది పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్లకు సున్నితంగా ఉంటుంది, సరఫరా గొలుసు అంతరాయాలు కూడా కొన్ని కార్యకలాపాలను సమర్థవంతంగా విస్తరించాయని మరియు ఆర్థిక వ్యవస్థను బలోపేతం చేయడంలో సహాయపడిందని బేకర్ చెప్పారు.

కొత్త హౌసింగ్ ప్రారంభాలు ఏప్రిల్ 2022 స్థాయి 1.8 మిలియన్ల నుండి దాదాపు 20% తగ్గాయి. అయితే, నిర్మాణంలో ఉన్న గృహాల సంఖ్య, సాధారణంగా నిర్మాణం ప్రారంభంతో క్షీణిస్తుంది, దాదాపు 1.7 మిలియన్ల వద్ద స్థిరంగా ఉంది. అవసరమైన సామాగ్రిని పొందడంలో జాప్యం కారణంగా గృహాల నిర్మాణానికి ఎక్కువ సమయం పడుతుందని బేకర్ చెప్పారు.

శుభవార్త ఏమిటంటే, ఈ అడ్డంకుల ఫలితంగా, గృహ నిర్మాణ ఉపాధి సెప్టెంబరు 2007 నుండి అత్యధిక స్థాయిలో ఉంది.

అది మారడం ప్రారంభించవచ్చు.

హోమ్‌బిల్డర్ పుల్టే గ్రూప్ ఈ ఏడాది చివరి నాటికి మహమ్మారికి ముందు అదే వేగంతో కొత్త ఇళ్లను నిర్మించగలదని అంచనా వేస్తోంది. నిర్మాణ సామగ్రిని మరింత నమ్మదగిన డెలివరీల కారణంగా కార్యకలాపాలు “ఊహించదగిన షెడ్యూల్”కి తిరిగి వస్తున్నాయని కంపెనీ గత వారం విశ్లేషకులకు తెలిపింది.

“మెటీరియల్ బయటకు రావడానికి మేము అక్షరాలా వేచి ఉన్నాము” అని పుల్టే గ్రూప్ CEO ర్యాన్ మార్షల్ అన్నారు.

యుఎస్ స్టీల్ కోసం జపాన్ యొక్క బిడ్ ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థకు బిడెన్ యొక్క విధానాన్ని సవాలు చేస్తుంది

ద్రవ్యోల్బణం నియంత్రణలోకి రాకముందే నిరుద్యోగం పెరుగుతుందని చాలా మంది ఆర్థికవేత్తలు అంచనా వేశారు. మాజీ ట్రెజరీ సెక్రటరీ లారెన్స్ సమ్మర్స్ జూన్ 2022లో నిరుద్యోగిత రేటు 6%కి చేరుకోవాలని మరియు వినియోగదారు ధరలు స్థిరీకరించడానికి ముందు ఐదేళ్ల పాటు అక్కడే ఉండాలని చెప్పారు.

బదులుగా, ఫెడ్ వడ్డీ రేట్లను 3.7%కి పెంచడం ప్రారంభించినప్పుడు నిరుద్యోగిత రేటు 3.6% నుండి కేవలం మారలేదు. గత మూడు నెలల్లో ప్రతి ఒక్కదానిలో, మునుపటి నెల కంటే ఎక్కువ మంది అమెరికన్లు కొత్త ఉద్యోగాలను కనుగొన్నారు.

వినియోగదారుల వ్యయంలో మహమ్మారికి ముందు ఉన్న విధానాలకు క్రమంగా తిరిగి రావడం ద్వారా జాబ్ మార్కెట్‌కు మద్దతు లభించింది. ఫర్నిచర్, టెలివిజన్‌లు మరియు దుస్తులు వంటి ఉత్పత్తులపై చిందులు వేసిన తర్వాత, వినియోగదారులు ఇప్పుడు ప్రయాణం, వినోదం మరియు ఇతర వ్యక్తిగత అనుభవాల కోసం ఎక్కువ డబ్బు ఖర్చు చేస్తున్నారు.

హిల్టన్ హోటల్స్ గత సంవత్సరం రికార్డు స్థాయిలో అతిథులను స్వాగతించింది, 2023 చివరి మూడు నెలల్లో 24,000 కొత్త గదులను జోడించింది, ఇది ఇప్పటివరకు అతిపెద్ద త్రైమాసికం. స్టాండర్డ్ ఇండస్ట్రీ బెంచ్‌మార్క్, అందుబాటులో ఉన్న ఒక్కో గదికి లాడ్జింగ్ చైన్ ఆదాయం దాదాపు 13% పెరిగింది.

“డిమాండ్ చాలా బలంగా ఉంది” అని హిల్టన్ వరల్డ్‌వైడ్ యొక్క CEO క్రిస్టోఫర్ J. నస్సెట్టా గత వారం పెట్టుబడిదారులకు చెప్పారు. “వినియోగదారులు, ముఖ్యంగా మా వినియోగదారులు, మధ్యస్థ ఆదాయ స్థాయి $140,000 నుండి $150,000 పరిధిలో చాలా బాగుంది, మరియు వారి వద్ద ఇంకా డబ్బు పుష్కలంగా ఉంది మరియు వారికి ప్రయాణం చేయాలనే కోరిక ఇప్పటికీ ఉంది. తగినంత ఉంది.”

ప్రయాణాలు, విశ్రాంతి మరియు ఆతిథ్యం వంటి వాటి కోసం చేసే ఖర్చు సరుకులను ఉత్పత్తి చేసే పరిశ్రమల కంటే మూడు రెట్లు ఎక్కువ శ్రమతో కూడుకున్నదని షీట్స్ తెలిపింది. ఉదాహరణకు, చిపోటిల్ మెక్సికన్ గ్రిల్, బిజీ స్ప్రింగ్ సీజన్ కోసం 19,000 మంది కొత్త ఉద్యోగులను నియమించుకోవాలని యోచిస్తోంది. JP మోర్గాన్ చేజ్ అదే విధంగా దాని రిటైల్ స్టోర్ నెట్‌వర్క్ విస్తరణ ప్రణాళికల కోసం 3,500 ఉద్యోగ అవకాశాలను కలిగి ఉందని చెప్పారు.

వ్యక్తిగత సేవలపై ఖర్చు చేయడం కార్మిక మార్కెట్‌ను కఠినతరం చేస్తోంది, అంటే అధిక వేతనాలు. లేబర్ డిపార్ట్‌మెంట్ ప్రకారం, ఉత్పాదక మరియు పర్యవేక్షక ఉద్యోగులకు ద్రవ్యోల్బణం సర్దుబాటు చేయబడిన గంట వేతనాలు గత సంవత్సరంలో 1% పెరిగాయి. ఈ అధిక జీతాలు అంటే అమెరికన్లు న్యూయార్క్ పర్యటనలకు ఖర్చు చేయడం కొనసాగించడానికి పునర్వినియోగపరచలేని ఆదాయాన్ని కలిగి ఉంటారు.

రాకెట్స్ యజమాని, మాడిసన్ స్క్వేర్ గార్డెన్ ఎంటర్‌టైన్‌మెంట్, రాబోయే క్రిస్మస్ ప్రదర్శన కోసం టిక్కెట్ ధరలను పెంచడం ద్వారా బలమైన డిమాండ్‌ను ఉపయోగించుకోవాలని యోచిస్తున్నట్లు పెట్టుబడిదారులకు చెప్పారు. 2023 షో టిక్కెట్‌లు $49తో ప్రారంభమయ్యాయి.

MSG తదుపరి ఆరు నెలల్లో అది హోస్ట్ చేసే సంగీత కచేరీల టిక్కెట్ విక్రయాలలో “గణనీయమైన రెండంకెల పెరుగుదల”ని కూడా నివేదించింది.

బిల్లీ జోయెల్, నిక్కీ మినాజ్ మరియు జస్టిన్ టింబర్‌లేక్ వంటి ఎంటర్‌టైనర్‌లు కూడా గార్డెన్‌లో ప్రదర్శన ఇవ్వబోతున్నారు. MSG వెబ్‌సైట్ ప్రకారం, ఈ ప్రదర్శనల టిక్కెట్‌లు దాదాపు $200 నుండి ప్రారంభమవుతాయి మరియు ఫ్లోర్ సీటింగ్ కోసం $4,800 కంటే ఎక్కువగా ఉండవచ్చు.

ఇన్వెస్టర్ రిలేషన్స్ సీనియర్ వైస్ ప్రెసిడెంట్ అలీ డైన్స్ మాట్లాడుతూ, “ఈ సంవత్సరం ఎలా సాగిందో మేము నిజంగా సంతోషిస్తున్నాము. “మేము మొదట ఊహించిన దాని కంటే ఈ వ్యాపారం స్పష్టంగా వృద్ధి చెందుతోంది.”