పెట్టుబడిదారులు కార్పొరేట్ ట్రావెల్ మేనేజ్‌మెంట్ లిమిటెడ్ (ASX:CTD)ని 21% తక్కువగా అంచనా వేస్తున్నారా?

కీలక అంతర్దృష్టులు

• ఈక్విటీకి రెండు-దశల ఉచిత నగదు ప్రవాహాల ఆధారంగా కార్పొరేట్ ట్రావెల్ మేనేజ్‌మెంట్ అంచనా సరసమైన విలువ AU$24.55.

• AU$19.34 యొక్క ప్రస్తుత షేర్ ధర కార్పొరేట్ ట్రావెల్ మేనేజ్‌మెంట్ 21% తక్కువగా అంచనా వేయబడవచ్చని సూచిస్తుంది

• CTD కోసం విశ్లేషకుల ధర లక్ష్యం A$22.08, మా సరసమైన విలువ అంచనా కంటే 10% తక్కువ.

ఈ రోజు మనం కార్పొరేట్ ట్రావెల్ మేనేజ్‌మెంట్ లిమిటెడ్ (ASX:CTD) యొక్క భవిష్యత్తు నగదు ప్రవాహాలను అంచనా వేయడం ద్వారా మరియు వాటిని నేటి విలువకు తగ్గిస్తూ పెట్టుబడి అవకాశంగా దాని ఆకర్షణను అంచనా వేయడానికి ఉపయోగించే వాల్యుయేషన్ మెథడాలజీని క్లుప్తంగా వివరిస్తాము. ఇది డిస్కౌంట్ క్యాష్ ఫ్లో (DCF) మోడల్‌ని ఉపయోగించి చేయబడుతుంది. ఇది సంక్లిష్టంగా అనిపించవచ్చు, కానీ వాస్తవానికి ఇది చాలా సులభం!

మేము సాధారణంగా కంపెనీ విలువను భవిష్యత్తులో అది ఉత్పత్తి చేసే మొత్తం నగదు యొక్క ప్రస్తుత విలువగా భావిస్తాము. అయినప్పటికీ, DCF చాలా మందిలో ఒక మెట్రిక్ మాత్రమే, మరియు దాని లోపాలు లేకుండా కాదు. మీరు తగ్గింపు నగదు ప్రవాహాల గురించి మరింత తెలుసుకోవాలనుకుంటే, మీరు ఈ గణన వెనుక ఉన్న హేతుబద్ధత గురించి సింప్లీ వాల్ సెయింట్ అనలిటికల్ మోడల్‌లో మరింత చదవవచ్చు.

కార్పొరేట్ ట్రావెల్ మేనేజ్‌మెంట్ కోసం మా తాజా విశ్లేషణను చూడండి.

కార్పొరేట్ ట్రావెల్ మేనేజ్‌మెంట్ విలువైనదేనా?

మేము రెండు-దశల మోడల్ అని పిలవబడేదాన్ని ఉపయోగిస్తాము. దీని అర్థం కంపెనీ నగదు ప్రవాహాలలో రెండు వేర్వేరు కాలాల వృద్ధి ఉంది. సాధారణంగా, మొదటి దశ అధిక వృద్ధి దశ మరియు రెండవ దశ తక్కువ వృద్ధి దశ. ముందుగా, మీరు రాబోయే 10 సంవత్సరాలలో మీ నగదు ప్రవాహాలను అంచనా వేయాలి. సాధ్యమైన చోట మేము విశ్లేషకుల అంచనాలను ఉపయోగిస్తాము, కానీ ఇవి అందుబాటులో లేనప్పుడు మేము గత అంచనా లేదా నివేదించబడిన విలువ నుండి మునుపటి ఉచిత నగదు ప్రవాహాన్ని (FCF) విస్తరిస్తాము. ఉచిత నగదు ప్రవాహం తగ్గిపోతున్న కంపెనీలు వారి సంకోచం రేటును నెమ్మదిగా చూస్తాయని మరియు ఉచిత నగదు ప్రవాహం పెరుగుతున్న కంపెనీలు ఈ కాలంలో వారి వృద్ధి రేటును నెమ్మదిగా చూస్తాయని మేము ఊహిస్తాము. ప్రారంభ సంవత్సరాల్లో వృద్ధి తర్వాత సంవత్సరాల్లో కంటే నెమ్మదిగా ఉంటుందని ఇది ప్రతిబింబిస్తుంది.

DCF అనేది భవిష్యత్తులో ఒక డాలర్ విలువ నేడు ఒక డాలర్ కంటే తక్కువగా ఉంటుందనే ఆలోచనపై ఆధారపడి ఉంటుంది. కాబట్టి, మేము ఈ భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాల విలువను నేటి డాలర్లలో వాటి అంచనా విలువకు తగ్గిస్తాము.

కథ కొనసాగుతుంది

అంచనా వేయబడిన 10 సంవత్సరాల ఉచిత నగదు ప్రవాహం (FCF)

(“Est” = FCF వృద్ధి రేటు కేవలం వాల్ St ద్వారా అంచనా వేయబడింది)
10 సంవత్సరాలలో నగదు ప్రవాహాల ప్రస్తుత విలువ (PVCF) = AU$1.4 బిలియన్

రెండవ దశను టెర్మినల్ విలువ అని కూడా పిలుస్తారు, ఇది మొదటి దశ తర్వాత వ్యాపారం యొక్క నగదు ప్రవాహం. గోర్డాన్ గ్రోత్ ఫార్ములా 10-సంవత్సరాల ట్రెజరీ దిగుబడి 2.2% యొక్క ఐదు సంవత్సరాల సగటుకు సమానమైన భవిష్యత్ వార్షిక వృద్ధి రేటు వద్ద టెర్మినల్ విలువను లెక్కించడానికి ఉపయోగించబడుతుంది. చివరి నగదు ప్రవాహాలు 7.1% మూలధన వ్యయంతో నేటి విలువకు తగ్గింపు ఇవ్వబడ్డాయి.

టెర్మినల్ విలువ (TV)= FCF₂₀₃₃ × (1 + g) ÷ (r – g) = AU$214 మిలియన్ × (1 + 2.2%) ÷ (7.1% – 2.2%) = AU$44 బిలియన్

టెర్మినల్ విలువ యొక్క ప్రస్తుత విలువ (PVTV)= TV / (1 + r)^పది= AUD 4.4 బిలియన్ ÷ (1 + 7.1%)^పది= AUD 2.2 బిలియన్

మొత్తం విలువ లేదా మూలధన విలువ అనేది భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాల ప్రస్తుత విలువల మొత్తం, ఈ సందర్భంలో AU$3.6b. చివరి దశ స్టాక్ విలువను బాకీ ఉన్న షేర్ల సంఖ్యతో విభజించడం. ప్రస్తుత షేరు ధర AU$19.3తో పోలిస్తే, కంపెనీ ప్రస్తుత షేరు ధరతో పోలిస్తే 21% తగ్గింపుతో కొంచెం తక్కువగా ఉన్నట్లు కనిపిస్తోంది. అయితే, ఇది కేవలం స్థూలమైన అంచనా అని గుర్తుంచుకోండి మరియు ఏదైనా సంక్లిష్ట సూత్రం వలె, చెత్త లోపల మరియు చెత్త ఉంది.

ముఖ్యమైన ముందస్తు అవసరాలు

పై గణన రెండు అంచనాలపై ఎక్కువగా ఆధారపడి ఉంటుంది. ఒకటి డిస్కౌంట్ రేటు మరియు మరొకటి నగదు ప్రవాహం. పెట్టుబడిలో భాగంగా కంపెనీ భవిష్యత్తు పనితీరుపై మీ స్వంత అంచనా వేయడం. కాబట్టి మీ స్వంత లెక్కలు చేయడం ద్వారా మీ అంచనాలను తనిఖీ చేయండి. అదనంగా, DCF సంస్థ యొక్క సంభావ్య పనితీరు యొక్క పూర్తి చిత్రాన్ని ఇవ్వదు ఎందుకంటే ఇది పరిశ్రమ యొక్క చక్రీయత లేదా కంపెనీ యొక్క భవిష్యత్తు మూలధన అవసరాలను పరిగణనలోకి తీసుకోదు. మేము కార్పొరేట్ ట్రావెల్ మేనేజ్‌మెంట్‌ను సంభావ్య వాటాదారుగా పరిగణిస్తున్నందున, మూలధన వ్యయం రుణాన్ని (లేదా మూలధన సగటు ధర WACC) పరిగణనలోకి తీసుకోకుండా మూలధన ధర తగ్గింపు రేటుగా ఉపయోగించబడుతుంది. ఈ గణన కోసం, మేము 1.081 పరపతి బీటా ఆధారంగా 7.1%ని ఉపయోగించాము. బీటా అనేది మొత్తం మార్కెట్‌తో పోలిస్తే స్టాక్ యొక్క అస్థిరతకు కొలమానం. బీటా విలువలు ప్రపంచవ్యాప్తంగా పోల్చదగిన కంపెనీల పరిశ్రమ సగటు బీటా విలువల నుండి తీసుకోబడ్డాయి మరియు 0.8 నుండి 2.0 పరిధికి పరిమితం చేయబడ్డాయి, ఇది స్థిరమైన వ్యాపారాలకు సహేతుకమైన పరిధి.

కార్పొరేట్ ప్రయాణ నిర్వహణ కోసం SWOT విశ్లేషణ

బలం

బలహీనత

అవకాశం

బెదిరింపు

తదుపరి దశలు:

కంపెనీ వాల్యుయేషన్ ముఖ్యమైనది అయితే, ఆదర్శంగా ఇది కంపెనీని పరిశీలించే ఏకైక విశ్లేషణ కాదు. DCF మోడల్ ఖచ్చితమైన స్టాక్ వాల్యుయేషన్ సాధనం కాదు. వీలైతే, విభిన్న కేసులు మరియు అంచనాలను వర్తింపజేయడం మరియు అవి కంపెనీ వాల్యుయేషన్‌ను ఎలా ప్రభావితం చేస్తాయో చూడటం మంచిది. ఉదాహరణకు, టెర్మినల్ విలువ వృద్ధి రేటుకు చిన్న సర్దుబాటు మొత్తం ఫలితాన్ని నాటకీయంగా మార్చగలదు. స్టాక్ ధర దాని అంతర్గత విలువ కంటే ఎందుకు తక్కువగా ఉంది? మేము కార్పొరేట్ ట్రావెల్ మేనేజ్‌మెంట్ యొక్క మూడు ప్రాథమిక అంశాలను సంగ్రహించాము.

1. ఆర్థిక ఆరోగ్యం: CTD యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్ ఆరోగ్యంగా ఉందా? పరపతి మరియు ప్రమాదం వంటి కీలక కారకాలపై 6 శీఘ్ర తనిఖీలతో సహా మా ఉచిత బ్యాలెన్స్ షీట్ విశ్లేషణను చూడండి.

2. భవిష్యత్తు ఆదాయాలు: CTD వృద్ధి రేటు దాని సహచరులు మరియు విస్తృత మార్కెట్‌తో ఎలా పోలుస్తుంది? ఉచిత విశ్లేషకుల వృద్ధి అంచనాల చార్ట్‌తో పరస్పర చర్య చేయడం ద్వారా రాబోయే సంవత్సరాల్లో విశ్లేషకుల ఏకాభిప్రాయ సంఖ్యలను మరింత లోతుగా పరిశీలించండి.

3. ఇతర బలమైన వ్యాపారాలు: తక్కువ రుణం, ఈక్విటీపై అధిక రాబడి మరియు మంచి గత పనితీరు బలమైన వ్యాపారం యొక్క ప్రాథమిక అంశాలు. మీరు ఇంతకు ముందు పరిగణించని ఇతర కంపెనీలు ఉన్నాయో లేదో చూడటానికి పటిష్టమైన వ్యాపార ఫండమెంటల్స్‌తో మా ఇంటరాక్టివ్ స్టాక్‌ల జాబితాను ఎందుకు అన్వేషించకూడదు?

PS. కేవలం Wall St ప్రతిరోజూ అన్ని ఆస్ట్రేలియన్ స్టాక్‌ల కోసం DCF లెక్కలను అప్‌డేట్ చేస్తుంది, కాబట్టి మీరు ఇతర స్టాక్‌ల యొక్క అంతర్గత విలువను తెలుసుకోవాలనుకుంటే, ఇక్కడ శోధించండి.

ఈ కథనంపై ఫీడ్‌బ్యాక్ ఉందా? దాని కంటెంట్ గురించి ఆసక్తిగా ఉందా? సంప్రదించండి దయచేసి మమ్మల్ని నేరుగా సంప్రదించండి. ప్రత్యామ్నాయంగా, Simplywallst.comలో మా సంపాదకీయ బృందానికి ఇమెయిల్ పంపండి.

సింప్లీ వాల్ సెయింట్ రాసిన ఈ వ్యాసం సాధారణ స్వభావం. మేము నిష్పాక్షికమైన పద్దతులను మాత్రమే ఉపయోగించి చారిత్రక డేటా మరియు విశ్లేషకుల సూచనల ఆధారంగా వ్యాఖ్యానాన్ని అందిస్తాము మరియు కథనాలు ఆర్థిక సలహా కోసం ఉద్దేశించబడవు. ఇది ఏదైనా స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి సిఫార్సు కాదు మరియు మీ లక్ష్యాలను లేదా ఆర్థిక పరిస్థితిని పరిగణనలోకి తీసుకోదు. మేము ప్రాథమిక డేటా ఆధారంగా దీర్ఘకాలిక, కేంద్రీకృత విశ్లేషణను అందించాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకున్నాము. మా విశ్లేషణ తాజా ప్రకటనలు లేదా ధర-సెన్సిటివ్ కంపెనీల నుండి గుణాత్మక మెటీరియల్‌కు కారకంగా ఉండకపోవచ్చని గమనించండి. పేర్కొన్న ఏ స్టాక్స్‌లోనూ వాల్ సెయింట్‌కు స్థానం లేదు.