సాంకేతికతలో విలువైన పెట్టుబడులను కనుగొనండి

మాగ్నిఫిసెంట్ సెవెన్ S&P 500 విలువలో దాదాపు 30% నియంత్రిస్తున్నందున, సాంకేతిక రంగం రద్దీగా అనిపించవచ్చు. కానీ పెట్టుబడిదారులు పట్టించుకోని ఇతర విలువ-ఆధారిత సాంకేతిక స్టాక్‌లు ఉన్నాయి.

ఫ్యూచురమ్ గ్రూప్‌లో చీఫ్ మార్కెట్ స్ట్రాటజిస్ట్ కోరీ జాన్సన్ మరియు డీప్‌వాటర్ అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్‌లో మేనేజింగ్ భాగస్వామి అయిన డగ్ క్లింటన్, సాంకేతిక పరిశ్రమలో దాచిన జెమ్ స్టాక్‌లను చర్చించడానికి యాహూ ఫైనాన్స్‌లో చేరారు.

పెట్టుబడిదారులు వృద్ధికి మించి సాంకేతికతలో తమ పెట్టుబడులను పునర్నిర్మించవలసి ఉంటుందని జాన్సన్ వివరించారు. “మేము టెక్నాలజీని వృద్ధిగా చూస్తాము మరియు చాలా లాభదాయకమైన టెక్నాలజీ కంపెనీలు ఖచ్చితంగా విలువ స్టాక్‌లుగా విలువైనవిగా ఉంటాయి, కానీ వాటిలో చాలా వరకు మారిపోయాయని నేను భావిస్తున్నాను.” పెట్టుబడిదారుల రాజు వారెన్ బఫెట్ ఒక యజమానిని కలిగి ఉన్నారని మేము చూశాము. Apple (AAPL)లో భారీ వాటా, అయితే సాంకేతికతకు విలువ ఇవ్వలేమనే ఈ ఆలోచన పూర్తిగా తప్పు, మరియు సమయం సరైనది. పెట్టుబడిదారులు పరిగణించాలి: వారు దేని కోసం ఇన్వెస్ట్ చేస్తున్నారు, ఎలాంటి రాబడిని పొందుతారు, వారికి అవసరమైనప్పుడు మరియు సుదీర్ఘ నిరీక్షణ విలువైనదేనా అని వారు అర్థం చేసుకోవాలి. ”

టెక్ దిగ్గజాల నుండి దిగువకు చూడటం చాలా ముఖ్యం అని క్లింటన్ నొక్కిచెప్పారు. అతను SK Hynix (000660.KS) Nvidiaకి సాంకేతికత ప్రదాత అని పేర్కొన్నాడు, “Nvidia దాని చిప్‌లలో Hynix యొక్క హై-బ్యాండ్‌విడ్త్ మెమరీని ఉపయోగిస్తుంది, ఇది ప్రస్తుతం హైపర్‌స్కేలర్‌లలో మాత్రమే అందుబాటులో ఉంది. Hynix, మా డీప్‌వాటర్ ఫ్రాంటియర్ టెక్ ఇండెక్స్‌లో హోల్డింగ్, సార్వభౌమ దేశాలు మరియు ఇతర పరిశ్రమల నుండి సంభావ్యంగా AI అవస్థాపనను నిర్మిస్తోంది మరియు అధిక డిమాండ్‌లో ఉంది.” ఈ Nvidia చిప్‌ల కోసం నిరంతర డిమాండ్‌కు Hynix సంభావ్య లబ్దిదారు అని మేము నమ్ముతున్నాము. ”

మరిన్ని నిపుణుల అంతర్దృష్టులు మరియు తాజా మార్కెట్ ట్రెండ్‌ల కోసం, Yahoo Finance Live యొక్క పూర్తి ఎపిసోడ్‌ని చూడటానికి ఇక్కడ క్లిక్ చేయండి.

ఎడిటర్ యొక్క గమనిక: ఈ కథనాన్ని రచించారు నికోలస్ జాకోబినో

వీడియో ట్రాన్స్క్రిప్ట్

[AUDIO LOGO]

జూలీ హైమన్: వాల్ స్ట్రీట్ ముగింపు గంటకు కేవలం 10 నిమిషాల సమయం మాత్రమే మిగిలి ఉంది, మేము Yahoo ఫైనాన్స్ ప్లేబుక్‌ని ఉపయోగించి పెద్ద చిత్రాన్ని ఎలా నావిగేట్ చేయాలో చూస్తున్నాము. బాగా, ఇది ప్రధానంగా ఎన్విడియా మరియు మెటా వంటి పెద్ద కంపెనీలు రికార్డు లాభాలతో హెడ్‌లైన్స్ చేస్తున్నాయి. టెక్ రంగంలో పెట్టుబడిదారులు ఎక్కడ మరియు ఎందుకు విలువను కనుగొనగలరో మేము నిశితంగా పరిశీలిస్తాము.

కథ కొనసాగుతుంది

డీప్‌వాటర్ అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్‌లో మేనేజింగ్ పార్టనర్ డౌగ్ క్లింటన్ మరియు ఫ్యూటురమ్ గ్రూప్‌లో చీఫ్ మార్కెట్ స్ట్రాటజిస్ట్ కోరీ జాన్సన్ ఇప్పుడు మాతో చేరుతున్నారు. ఇక్కడ ఉన్నందుకు అందరికీ ధన్యవాదాలు. కోరీ, నేను మీతో ప్రారంభించాలనుకుంటున్నాను. ఎందుకంటే మనం సాధారణంగా ఎదుగుదల మరియు విలువను కొన్ని విధాలుగా వ్యతిరేకతలుగా భావిస్తాము. సాంప్రదాయకంగా ఒక రకమైన వృద్ధి ప్రాంతంగా ఉన్న టెక్నాలజీలో పెట్టుబడిదారులు విలువను వెతకడం ఎప్పుడు అర్ధమవుతుంది?

కోరీ జాన్సన్: బాగా, నేను ఊహిస్తున్నాను. అంటే, ఈ రకాల పేర్లకు శాస్త్రీయ నిర్వచనాలు ఉన్నాయి. మరియు చారిత్రాత్మకంగా, మేము సాంకేతికతను వృద్ధిగా చూడలేదు. నిజానికి, చాలా లాభదాయకం కాని టెక్ కంపెనీలు వాల్యూ స్టాక్స్‌గా విలువ కట్టడం కష్టం. కానీ కాలక్రమేణా చాలా మార్పు వచ్చిందని నేను అనుకుంటున్నాను.

మరియు మేము విలువ పెట్టుబడిదారుల రాజు, వారెన్ బఫెట్, Apple లో భారీ వాటాను కలిగి ఉన్నారని మేము చూశాము, కానీ సాంకేతికత విలువైనది కాదనే ఈ ఆలోచన తప్పు. మరియు టైమింగ్ కూడా ఉంది. మరి ఇన్వెస్టర్లు దేని కోసం ఇన్వెస్ట్ చేస్తున్నారో, ఎలాంటి రాబడిని పొందుతారో, ఎప్పుడు అవసరమో ఆలోచించుకోవాలి. మరియు ఇది ఎక్కువసేపు వేచి ఉండటం విలువైనదేనా, మీరు మరింత ఊహాగానాలు చేయాలనుకుంటున్న అంశాలు ఉన్నాయా, ఆ పెట్టుబడుల సమయం ఏమిటి మరియు ఆ సమయంలో మార్కెట్ దేనికి అనుకూలంగా ఉంటుంది అని గుర్తించడం గురించి.

కొన్నిసార్లు మార్కెట్ విలువ స్టాక్‌లకు అనుకూలంగా ఉంటుంది. మరియు కొన్నిసార్లు మార్కెట్ దీన్ని ఇష్టపడదు.

జోష్ లిప్టన్: డౌగ్, నేను మిమ్మల్ని కూడా ఇక్కడికి తీసుకెళ్లాలనుకుంటున్నాను. మిమ్మల్ని కలవడం నాకు గర్వకారణం. డౌగ్, టెక్నాలజీలో లోతైన విలువను కనుగొనడం మీకు కష్టంగా ఉంది. కానీ మీరు మాకు కొన్ని పేర్లు ఉన్నాయి. ఒకరు SK హైనిక్స్. ఇక్కడ డౌగ్ అనే పేరు ఎందుకు సముచితమైనది?

డగ్ క్లింటన్: జోష్, మీరు సంవత్సరానికి గడియారాన్ని రివైండ్ చేస్తే, సాంకేతికతలో ఎన్విడియా బహుశా అత్యంత విలువైన కంపెనీ కాదు. తిరిగి చూస్తే, గత సంవత్సరం విలువ స్టాక్‌లకు ఇది ఉత్తమ సమయం. ఎందుకంటే మీరు క్రిస్టల్ బాల్‌ని కలిగి ఉంటే, స్టాక్ బహుశా ఒక దశలో 10 రెట్లు కంటే తక్కువ ఫార్వార్డ్ ఎర్నింగ్స్‌తో ట్రేడవుతోంది. వ్యాపారం చాలా వేగంగా పెరుగుతోంది.

Hynix గురించి, Hynix Nvidia యొక్క మెమరీ సరఫరాదారు. కాబట్టి Nvidia దాని చిప్‌లలో Hynix యొక్క హై-బ్యాండ్‌విడ్త్ మెమరీని ఉపయోగిస్తోంది, ఇది ఇప్పుడు హైపర్‌స్కేలర్‌ల ద్వారా మాత్రమే కాకుండా సార్వభౌమ దేశాలు మరియు AI మౌలిక సదుపాయాలను నిర్మించే ఇతర పారిశ్రామిక సంస్థల ద్వారా కూడా ఉపయోగించబడుతుంది. నుండి భారీ డిమాండ్ ఉంది. కాబట్టి మా డీప్‌వాటర్ ఫ్రాంటియర్ టెక్నాలజీ ఇండెక్స్‌లో ఉన్న హైనిక్స్, లూప్ ఇటిఎఫ్ వెనుక చోదక శక్తి అని మీరు చూడవచ్చు. ఈ Nvidia చిప్‌ల కోసం నిరంతర డిమాండ్‌కు Hynix సంభావ్య లబ్ధిదారుని మేము భావిస్తున్నాము.

జూలీ హైమన్: డౌగ్, నేను SK హైనిక్స్ వంటి వాటిపై మీ అభిప్రాయాన్ని వినడానికి ఇష్టపడతాను, కానీ మీకు తెలిసినట్లుగా, సెమీకండక్టర్లు సాంప్రదాయకంగా కమోడిటీ వ్యాపారం మరియు ముఖ్యంగా మెమరీ చిప్‌లు. AI చక్రం దానిని సున్నితంగా చేస్తుంది మరియు వ్యాపారాన్ని తక్కువ సరుకుగా మారుస్తుందని మీరు అనుకుంటున్నారా?

డగ్ క్లింటన్: మీడియం టర్మ్‌లో నేను అలా అనుకుంటున్నాను. కాబట్టి ఈ సమాధానం కొంత స్వల్పభేదాన్ని కలిగి ఉంది. మనం ప్రస్తుతం ఉన్న AI చక్రం మనం చూసిన అనేక ఇతర చక్రాల కంటే ఎక్కువ కాలం ఉండే అవకాశం ఉందని నేను భావిస్తున్నాను. AIకి మద్దతుగా మౌలిక సదుపాయాలను నిర్మించడం చాలా సుదీర్ఘ ప్రయాణం అని నేను భావిస్తున్నాను. ఎందుకంటే ప్రస్తుతానికి, AI మోడల్స్ యొక్క కార్యాచరణ మరియు తెలివితేటలు పూర్తిగా విద్యుత్ మరియు చిప్‌లపై ఆధారపడి ఉంటాయి.

కాబట్టి ఈ మోడల్‌లకు ఇది నిజం అయినంత కాలం, మరియు రాబోయే కొన్ని సంవత్సరాల వరకు ఇది నిజమవుతుందని నేను భావిస్తున్నాను, ఈ చిప్‌లను వేలకొద్దీ ఉంచే డేటా సెంటర్‌లను మనం నిర్మించడం కొనసాగించాలి. అలాగే, మెమరీ అనేది గతంలో ఒక వస్తువుగా మారింది మరియు వాస్తవానికి కేవలం మూడు ప్రధాన మెమరీ విక్రేతలు మాత్రమే ఉన్నారు. Hynix, Micron మరియు Samsung. మరియు కొత్త మెమరీ ఉత్పత్తుల యొక్క చాలా దూకుడు అభివృద్ధిలో Hynix ముందంజలో ఉందని నేను భావిస్తున్నాను. అందుకే తమ ఆధిక్యాన్ని నిలబెట్టుకుంటారని భావిస్తున్నాను.

జోష్ లిప్టన్: డౌగ్, మరో శీఘ్ర ప్రశ్న: SK హైనిక్స్ దాని అతిపెద్ద ప్రత్యర్థి మైక్రోన్ కంటే మెరుగైనదని మీరు అనుకుంటున్నారా?

డగ్ క్లింటన్: రెండూ సొంతం చేసుకోవడం పర్వాలేదు అనుకుంటున్నాను. ఇక్కడే నిజమైన సవాలు ఉంది మరియు U.S. పెట్టుబడిదారులకు ఇది గమ్మత్తైనది. Hynix కొరియన్ లిస్టెడ్ స్టాక్, కాబట్టి దీన్ని యాక్సెస్ చేయడం కొంచెం కష్టం. మీరు దీన్ని లూప్ ఇటిఎఫ్‌తో యాక్సెస్ చేయలేరు, నేను కొంచెం ముందు ప్రస్తావించాను. మైక్రోన్ విషయంలో, ఇది స్పష్టంగా U.S.-లిస్టెడ్ స్టాక్. మీరు మెమరీతో విస్తృతంగా ప్లే చేయాలనుకుంటే మరియు డైరెక్ట్ ఎక్స్‌పోజర్ కావాలనుకుంటే, మైక్రోన్ సులభం.

జూలీ హైమన్: కాబట్టి, కోరీ, నేను దానిని మీ వద్దకు తీసుకెళ్తాను మరియు ఈ మార్కెట్ విలువ యొక్క పారామితుల వంటి మనం ఇక్కడ మాట్లాడుతున్న దాని పరంగా మీరు ఇక్కడ ఏమి చూస్తున్నారో చూద్దాం.

కోరీ జాన్సన్: సరే, అది ఒకరి ఆలోచన, సరియైనదా? మరో మాటలో చెప్పాలంటే, DRAM అనేది DRAM. మరియు DRAM తయారీదారులు తమ DRAM ప్రత్యేకమైనదని ఎల్లప్పుడూ మాకు చెప్పారు. మరియు మార్కెట్ ఎల్లప్పుడూ భిన్నంగా చెప్పింది. మరియు మనకు నిజంగా తెలిసిన విషయం ఏమిటంటే, DRAM ధరలు చాలా అస్థిరంగా ఉంటాయి, అది Samsung, Hynix లేదా Micron అయినా. ఎందుకంటే DRAM అనేది CPU కంటే భర్తీ చేయడం సులభం. గ్రాఫిక్స్ ప్రాసెసర్లను భర్తీ చేయడం చాలా కష్టం. అందుకే NVIDIAకి ఇంత ఆకట్టుకునే ఆదాయ వృద్ధిని మేము చూస్తున్నాము.

డగ్ విలువల కోణం నుండి, నా వ్యక్తిగత ఖాతా లేదా పోర్ట్‌ఫోలియోలో NVIDIAని కలిగి ఉండనందుకు నన్ను నేను నిందించుకుంటున్నాను. అయినప్పటికీ, నేను మరుసటి రోజు ఉదయం చూశాను. మరియు సంవత్సరాలుగా నా అతిపెద్ద స్టాక్ హోల్డింగ్ కంఫర్ట్ సిస్టమ్స్ అయినప్పటికీ, ఇది సిఫార్సు చేయబడిన స్టాక్ కాదు. కానీ, ఇది కేవలం పరిశీలన మాత్రమే, నేను నన్ను తన్నుకోకుండా ఆపుకోవడానికి ప్రయత్నిస్తున్నాను మరియు కంఫర్ట్ సిస్టమ్స్ అనే ఈ కంపెనీని చూస్తున్నాను. అది ఎయిర్ కండిషనింగ్ పరికరాల మరమ్మతు, సరియైనదా? మీ HVACని పరిష్కరించే ఈ భావన కంటే ఎక్కువ ఆకర్షణీయంగా లేదా “విలువైనది” ఏదీ లేదు. అయినప్పటికీ, మూడేళ్ల పనితీరు NVIDIAల మాదిరిగానే ఉంది.

కాబట్టి నేను చెప్పేదేమిటంటే, ఈ మార్కెట్ వాస్తవానికి గత కొన్ని సంవత్సరాలలో కంటే పెట్టుబడిదారులకు విలువ ఇవ్వడానికి కొంచెం దయగా ఉంది మరియు ఇది నిజంగా సాంకేతికత లోపల మరియు వెలుపల విజేతలు మరియు ఓడిపోయిన వారిని వేరు చేస్తుంది. మీరు ఈ రోజుని చూస్తే, అవును, పాలో ఆల్టో నెట్‌వర్క్‌లతో ఏమి జరుగుతుందో దానితో పోలిస్తే క్రౌడ్‌స్ట్రైక్ స్టాక్ ఎంత బాగా పనిచేస్తుందో చూడండి. పాలో ఆల్టో నెట్‌వర్క్‌లు కొన్ని వారాల క్రితం ప్రకటించి, వారు చూస్తున్నారని మాకు చెప్పారు — ఇది ఒక వారం క్రితమేనా? సమయం ఎగురుతోంది మరియు వారు కస్టమర్ అలసటను చూస్తున్నారు. ఒక నివేదిక వచ్చింది. అయినప్పటికీ, క్రౌడ్‌స్ట్రైక్ వారి నుండి కొనుగోలు చేయడం సంతోషంగా ఉందని చెప్పే ఒకే రకమైన కస్టమర్‌లను చురుకుగా చేరుకోవడం మేము చూస్తున్నాము.

కంపెనీలు విభిన్నంగా పనిచేస్తాయని మరియు విజేతలు మరియు ఓడిపోయినవారిని మార్కెట్ నిర్ణయించగలదని ఇది సూచిస్తుంది. స్టాక్-పికింగ్ మార్కెట్లు విలువ స్టాక్ పనితీరులో అవసరమైన భాగం. మరియు మనం ఇప్పుడు చూస్తున్నది ఏమిటంటే, అవును, S&P 500 మరియు నాస్‌డాక్ మరియు అంతకు మించి ఆల్-టైమ్ హైస్‌లో లేదా సమీపంలో ఉన్నప్పుడు, మనం చూస్తున్నది మార్కెట్ వాస్తవానికి ఉంది అంటే మనం విజేతలను వేరు చేస్తున్నాము. మరియు ఓడిపోయినవారు. మరియు NVIDIA ఒక గొప్ప విజేత, డగ్ ఎత్తి చూపినట్లుగా, ఇది ఇప్పటికీ అదే రంగంలోని అనేక ఇతర కంపెనీల కంటే PEG నిష్పత్తి, ధర నుండి ఆదాయ వృద్ధి రేటుపై చాలా సరసమైనది.

జోష్ లిప్టన్: మరియు డౌగ్, నేను దానిని మీ వద్దకు తీసుకువస్తాను మరియు దీని గురించి మిమ్మల్ని ఇక్కడి నుండి బయటకు తీసుకువెళతాను. డౌగ్, మీ సమాధానం గురించి నాకు చాలా ఆసక్తిగా ఉంది, కాబట్టి నేను ఇక్కడ గేర్‌లను మారుస్తాను. డౌగ్, మీ కంపెనీకి ఆల్ఫాబెట్ ఉంది. మరియు వినండి, ఈ సంవత్సరం ఇప్పటివరకు ఎరుపు రంగులో స్టాక్‌లు ఉన్నాయి, డౌగ్. కంపెనీపై నిజమైన విమర్శలు ఉన్నాయి మరియు మీరు వాటిని బహుశా విన్నారు. AI విషయానికి వస్తే, మేము తగినంత వేగంగా కదలడం లేదు. వాటాదారుగా, డౌగ్, మీరు ఆ ఆందోళనను పంచుకుంటారా?

డగ్ క్లింటన్: జోష్, AI అభివృద్ధి చెందుతున్న వేగంతో మేము చాలా విసుగు చెందాము. Google, ఆల్ఫాబెట్ — AIలో నిజమైన రన్‌అవే లీడర్‌గా ఉండటానికి అవసరమైన అన్ని టూల్స్, అన్ని భాగాలు ఉన్నాయి. వారి వద్ద డేటా ఉంది. వారికి ఒక బృందం ఉంది. ఇది Android మరియు Chrome వంటి ఉత్పత్తుల ద్వారా పంపిణీ చేయబడుతుంది. OpenAIకి ఉన్న వేగం వారికి లేదు.

OpenAI వంటి స్టార్టప్‌లు అధికారంలో ఉన్నవారికి అంతరాయం కలిగించినప్పుడు మనం చూస్తాము. మరియు అది మాకు ఆందోళన కలిగిస్తుంది. ఇప్పటికీ ఆ మెటీరియల్స్ అన్నీ ఉన్నాయి. అందుకే మేము ఇంకా ఎలాంటి షేర్లను విక్రయించలేదు మరియు ఇప్పటికీ ఆశాజనకంగా ఉన్నాము. అయితే, వాటాదారులు అసంతృప్తిగానే ఉన్నారు. మరియు మీరు దాని గురించి ఎక్కువగా వింటున్నారని నేను ఖచ్చితంగా అనుకుంటున్నాను.

అంతిమంగా, కంపెనీ ఒక ప్రకటన చేయాలి, చర్య తీసుకోవాలి మరియు ఒక సంవత్సరం క్రితం మేము ఒక సంవత్సరం సామర్థ్యంలోకి మారిన దాదాపు మెటా క్షణాన్ని కలిగి ఉండాలని నేను భావిస్తున్నాను. ఈ ఆస్తులను పొందడానికి మరియు అమలు చేయడానికి, అగ్నిని మళ్లీ మండించడానికి వారికి ఏదైనా అవసరం.