$450 మిలియన్ల పుస్తకాలను LPL ఉల్లంఘించిందని సలహాదారుల దావా ఆరోపించింది

LPL ఫైనాన్షియల్‌తో భాగస్వామ్యం ద్వారా అతని స్వతంత్ర సంస్థ సుమారు $450 మిలియన్లను నిర్వహించగా, సంవత్సరాలుగా అంతా బాగానే ఉందని మార్క్ లాంకిన్ చెప్పారు.

తన సహోద్యోగులలో ఇద్దరు అనుచితమైన వ్యక్తిగత పెట్టుబడుల కోసం ఖాతాదారులను ఏర్పాటు చేస్తున్నారని అతను తరువాత కనుగొన్నాడు.తరువాత సంఘటనల గొలుసు ప్రారంభమైంది, అది చివరికి దారితీసింది మొత్తం పుస్తకం నష్టంకెంటుకీకి చెందిన లాంకిన్ వెల్త్ మేనేజ్‌మెంట్ లూయిస్‌విల్లే వ్యవస్థాపకుడు లాంకిన్ అన్నారు.

వ్యాజ్యం కింద ఈ వ్యాజ్యాన్ని మొదట కెంటుకీ స్టేట్ కోర్టులో దాఖలు చేసినప్పటికీ, సోమవారం లూయిస్‌విల్లేలోని ఫెడరల్ కోర్టుకు బదిలీ చేయబడినప్పటికీ, బాధిత కస్టమర్‌లు తమ నష్టాలను తిరిగి పొందడంలో సహాయపడటానికి లాంకిన్ చేసిన ప్రయత్నాలు ప్రతీకారానికి దారితీశాయని మరియు చివరికి అతను ఆగస్టు 2018లో తొలగించబడ్డాడని పేర్కొన్నాడు.

ఇంతలో, దావా ఆరోపించింది, అతని మాజీ సహచరులు కొందరు తన వెనుక కుట్ర పన్నారు కార్యకలాపాలను నిర్వహించడానికి మరియు LPLలో $451 మిలియన్లకు పైగా నిర్వహించడానికి. లామ్‌కిన్ ఇప్పుడు కంపెనీ నుండి $10 మిలియన్లు (అమ్మకానికి అందుబాటులో ఉన్నట్లయితే మునుపటి పుస్తకం యొక్క విలువ) అదనంగా $10 మిలియన్ల శిక్షా నష్టాన్ని కోరుతోంది.

“గత ఐదు సంవత్సరాలుగా, LPL కారణంగా మేము పూర్తిగా ప్రారంభించవలసి వచ్చింది” అని లామ్కిన్ చెప్పారు. మిస్టర్ లామ్కిన్ ఒక స్వతంత్ర బ్రోకర్-డీలర్ మరియు సలహా సంస్థ అయిన కాల్టన్ & అసోసియేట్స్‌తో భాగస్వామ్యం ద్వారా దాదాపు $250 మిలియన్ల నిర్వహణకు తిరిగి వచ్చారు.

ఇంకా చదవండి:LPL చరిత్రలో అతిపెద్ద ఒప్పంద రద్దుస్వతంత్ర ఆస్తి మేనేజర్ మాజీ ఆర్థిక సలహాదారుని శిక్షిస్తాడుLPL యొక్క $6 మిలియన్ల జరిమానా ‘వ్యాపారం చేయడం ఖర్చు’ కావచ్చు లేదా Reg BI హెచ్చరిక కావచ్చుఅధిక ఖర్చులు ఉన్నప్పటికీ, LPL లాభాలు 26% పెరిగాయిLPL వైర్‌హౌస్‌లను లక్ష్యంగా చేసుకుని W-2 ప్రైవేట్ వెల్త్ ఛానెల్‌ని ప్రారంభించింది

“ఆ పుస్తకం నా జీవితంలో 18 సంవత్సరాల పనిని సూచిస్తుంది” అని లామ్కిన్ జోడించారు. “నేను బహుశా దానిని అమ్మి రిటైర్ అయ్యి ఉండవచ్చు. అందుకే నేను కలత చెందాను.”

మిస్టర్ లామ్కిన్ యొక్క వ్యాజ్యం, యునైటెడ్ స్టేట్స్‌లో అతిపెద్ద స్వతంత్ర బ్రోకర్-డీలర్ అయిన LPL, కస్టమర్‌లు, సలహాదారులు మరియు ఇతరులతో నాలుగు గణనలు హింసాత్మకంగా జోక్యం చేసుకున్నట్లు ఆరోపించింది. లామ్కిన్ యొక్క న్యాయవాదులు, లూయిస్‌విల్లేకు చెందిన జాన్ కాక్స్ మరియు స్కాట్ స్పీగెల్, కెంటుకీకి చెందిన లించ్ కాక్స్ గిల్మాన్ & గుడ్‌మాన్, వ్యాఖ్య కోసం చేసిన అభ్యర్థనలకు ప్రతిస్పందించలేదు. LPL కూడా అలాగే ఉంది.

బిల్ సింగర్ దీర్ఘకాల సెక్యూరిటీల న్యాయవాది, అతను ఇటీవల రిటైర్ అయ్యాడు బ్రోకర్లు మరియు బ్రోకర్ బ్లాగులుఎల్‌పిఎల్ వంటి బ్రోకర్-డీలర్ నుండి తాను ఆశించినంత స్వాతంత్ర్యం లామ్‌కిన్ వంటి కంపెనీ ఎలా పొందలేదో చెప్పడానికి ఈ వివాదాన్ని ఉదాహరణగా భావిస్తున్నానని ఆయన అన్నారు.

“మేము అనుకూలమైన వివాహంతో ముగుస్తుంది,” అని సింగర్ ఒక ఇమెయిల్‌లో తెలిపారు. “అయితే, అనేక వివాహాల మాదిరిగానే, విభేదాలు తలెత్తినప్పుడు, అసంకల్పిత విడాకులు సంభవిస్తాయి.”

లాంకిన్ పరిస్థితిలో చాలా కంపెనీలు తమ స్వతంత్ర హోదా తమ బ్రోకర్-డీలర్ అనుబంధాలను తక్కువ ప్రతిఘటనతో విడిచిపెట్టడానికి వీలు కల్పిస్తుందని నమ్ముతున్నాయని ఆయన అన్నారు.

“వాస్తవికత చాలా భిన్నంగా ఉంటుంది” అని సింగర్ చెప్పారు. “ఇంప్లిమెంటేషన్ కంపెనీని నడుపుతున్న ‘టీమ్’ అంతర్గతంగా విభాగాలుగా విభజించబడినప్పుడు ఇది ప్రత్యేకంగా వర్తిస్తుంది, కొంతమంది నిష్క్రమించాలని కోరుకుంటారు మరియు మరికొందరు ఉండాలనుకుంటున్నారు” అని అతను చెప్పాడు.

2001 నుండి 2018 వరకు LPLలో ఉన్న లామ్కిన్, తాను నేర్చుకునే వరకు అంతా బాగానే ఉందని చెప్పాడు: డాన్ మరియు జాసన్ వుడ్స్LMWలోని తండ్రి మరియు కొడుకుల సలహాదారులు తమ క్లయింట్‌లను అధిక-రిస్క్ వ్యక్తిగత పెట్టుబడులలో పాల్గొనడానికి అనుమతించడం ద్వారా నిబంధనలను తప్పించారు. ఇక పరిశ్రమలో లేని వుడ్స్ 20 మందికి పైగా ఖాతాదారుల నికర విలువలను పెంచి అర్హత సాధించారని లామ్కిన్ చెప్పారు. “అక్రెడిటెడ్ ఇన్వెస్టర్”.

సర్టిఫికేషన్ ప్రైవేట్ ఈక్విటీ, క్రెడిట్ లేదా రియల్ ఎస్టేట్ ఫండ్స్‌లో డబ్బు పెట్టడానికి ముందు పెట్టుబడిదారులు తరచుగా దీన్ని పొందవలసి ఉంటుంది. అర్హత సాధించడానికి, మీరు గత రెండు సంవత్సరాలుగా నికర విలువ $1 మిలియన్ (మీ ప్రాథమిక నివాసం విలువను లెక్కించకుండా) లేదా కనీసం $200,000 వార్షిక ఆదాయం కలిగి ఉండాలి.

BrokerCheck ఆన్‌లైన్ డేటాబేస్ ప్రకారం, డాన్ వుడ్స్ మే 2020లో దాదాపు $16,000కి ఫైనాన్షియల్ ఇండస్ట్రీ రెగ్యులేటరీ అథారిటీతో “సభ్య సంస్థ పరిమితులను అధిగమించడానికి క్లయింట్‌ల యొక్క లిక్విడ్ నికర విలువను పెంచాడు” అనే ఆరోపణలపై స్థిరపడ్డారు. అతను FINRA ఆరోపణలను అంగీకరించలేదు లేదా తిరస్కరించలేదు.

డాన్ వుడ్స్ రికార్డులో మొత్తం 14 వెల్లడింపులు ఉన్నాయి, వీటిలో చాలా వరకు అక్రమ పెట్టుబడుల ఆరోపణలకు సంబంధించినవి. జాసన్ వుడ్స్ ఇలాంటి ఉల్లంఘనలను ఆరోపిస్తూ తొమ్మిది సమాచారాన్ని వెల్లడించారు.

లామ్కిన్, దీని వ్యాపార ప్రచురణ ఫైనాన్షియల్ అడ్వైజర్ IQ మొదట దావాను నివేదించింది, ఆరోపించిన అనుచిత ప్రవర్తనను గుర్తించిన తర్వాత అతను ఇద్దరిని తొలగించినట్లు చెప్పాడు. అతను వెంటనే బయటి న్యాయవాదులతో కలిసి బాధిత కస్టమర్లకు వారి నష్టాలను భర్తీ చేయడానికి పని చేయడం ప్రారంభించాడు. ఒకానొక సమయంలో, ఎల్‌పిఎల్ ప్రతినిధులు “మాకు వ్యతిరేకంగా చర్చలు జరుపుతున్నారా” అని అడిగారు మరియు వారు కస్టమర్‌లతో వివాదాలను పరిష్కరించాలనుకుంటున్నట్లు ప్రతిస్పందించారు.

“అప్పుడు వారు నన్ను ఒక సంవత్సరంలో మూడు ఆడిట్‌లకు గురిచేశారు” అని లాంకిన్ చెప్పారు. “వారు నా కార్యాలయాన్ని కూల్చివేయడానికి ఏదైనా కనుగొనడానికి మాజీ FBI ఏజెంట్‌ను నియమించారు. మరియు ఒక సంవత్సరంలో, వారు నాకు ఉండడానికి ఆరు-అంకెల బోనస్‌ను ఇచ్చారు. నేను మీకు ఇచ్చాను.”

మిస్టర్ లామ్‌కిన్ కస్టమర్‌ల నుండి అందుకున్న రుణాలను సరిగ్గా నివేదించలేదని గుర్తించిన తర్వాత ఆగస్టు 17, 2018న LPL నుండి తొలగించబడ్డారు. LPL నుండి సలహా మేరకు రుణం ఏర్పాటు చేయబడిందని మిస్టర్ లాంకిన్ యొక్క వ్యాజ్యం పేర్కొంది, అతను రుణాన్ని నివేదించాల్సిన అవసరం లేదని అతనికి హామీ ఇచ్చింది.

“ఈ ఆరోపణలు నా ప్రతిష్టను దెబ్బతీసేందుకు LPL యొక్క ప్రయత్నాలను సమర్థించటానికి ఒక బూటకం వలె రూపొందించబడ్డాయి మరియు ఫలితంగా, నా కస్టమర్‌లను తీసివేయడం” అని లాంకిన్ వ్యాసంలో రాశారు. బ్రోకర్ చెక్ పేజీ.

ఇది జరుగుతున్నప్పుడు, ఫిర్యాదు ప్రకారం, లామ్కిన్ తన ప్రాక్టీస్‌ను మరొక ప్రదేశానికి మార్చాలని ఆలోచిస్తున్నాడు. ఫిర్యాదు ప్రకారం, బదిలీ సమయంలో లామ్కిన్ మాజీ సహచరులు బ్రూస్ లిండ్సే, జోనాథన్ ఆప్టన్ మరియు గ్రెగొరీ స్మిత్‌ల నుండి పదే పదే హామీలు అందుకున్నారు.

LPL “భయం మరియు బెదిరింపుల వాతావరణాన్ని సృష్టించిందని” అతని దావా ఆరోపించింది, ఇది ముగ్గురు వ్యక్తులు ఏమి చెప్పినా వదిలిపెట్టకుండా చేసింది. లిండ్సే, అప్టన్ మరియు స్మిత్ “అన్నీ దొంగిలించడానికి సిద్ధమవుతున్న సమయంలో లామ్కిన్‌ను విడిచిపెట్టమని ప్రోత్సహించారు” అని కూడా ఇది ఆరోపించింది. [Lamkin Wealth Management’s] పని. “

తాను ముగ్గురు వ్యక్తులపై రాష్ట్ర కోర్టులో వ్యక్తిగతంగా దావా వేస్తున్నట్లు మరియు FINRA ద్వారా LPLకి వ్యతిరేకంగా దావాలు వేస్తున్నట్లు లాంకిన్ తెలిపారు. లిండ్సే, అప్టన్ మరియు స్మిత్ అందరూ ప్రతినిధులుగా జాబితా చేయబడ్డారు. కీస్టోన్ ఆర్థిక సమూహం, కెంటుకీ అంతటా కార్యాలయాలతో LPL అనుబంధ సంస్థ. కంపెనీ ద్వారా వారిని సంప్రదించేందుకు చేసిన ప్రయత్నాలు ఫలించలేదు.

లామ్కిన్ తన ఇతర సహోద్యోగులలో ఇద్దరు అతని తర్వాత కొద్దికాలానికే LPL నుండి తొలగించబడ్డారని చెప్పాడు. క్రిస్టోఫర్ “నీల్” వాట్కిన్స్ రిజిస్టర్ చేయని వ్యక్తులకు కన్సల్టింగ్ ఫీజుల పంపిణీకి సహాయం మరియు ప్రోత్సహించినందుకు అభియోగాలు మోపబడిన తర్వాత నవంబర్ 2018లో విడుదలయ్యాడు. అతనికి ప్రతిస్పందనగా, బ్రోకర్ చెక్ పేజీ, మిస్టర్ వాట్కిన్స్ ఆరోపణలను ఖండించారు. “నేను చెల్లించిన లేదా నేను స్వీకరించిన అన్ని సలహా రుసుములు చివరికి కంపెనీ బ్యాంక్ ఖాతాలో జమ చేయబడ్డాయి మరియు పేరోల్ మరియు ఇతర ఇతర ఖర్చులతో సహా కంపెనీ ఖర్చుల కోసం ఉపయోగించబడ్డాయి” అని అతను రాశాడు.

Mr. వాక్టిన్స్ ప్రస్తుతం లూయిస్‌విల్లేలోని పెట్టుబడి సలహా సంస్థ అయిన మాగ్నేట్ అడ్వైజరీ సర్వీసెస్‌లో ప్రిన్సిపాల్‌గా ఉన్నారు. కంపెనీలో అతనిని సంప్రదించడానికి చేసిన ప్రయత్నాలు విఫలమయ్యాయి.

ఇప్పటికీ Mr. లాంకిన్‌తో కలిసి పనిచేస్తున్న డౌగ్ ఒబ్రడోవిచ్ కూడా నవంబర్ 2018లో నమోదుకాని పార్టీలకు కమీషన్‌ల పంపిణీకి సహకరించినట్లు ఆరోపణలు ఎదుర్కొని LPL నుండి తొలగించబడ్డారు.ఒబ్రడోవిక్ ఆరోపణలను ఖండించారు. బ్రోకర్ చెక్ పేజీ. “నేను చెల్లించిన లేదా నేను స్వీకరించిన అన్ని ఫీజులు కంపెనీ బ్యాంక్ ఖాతాలో జమ చేయబడ్డాయి మరియు జీతాలు మరియు ఇతర ఇతర ఖర్చులతో సహా కంపెనీ ఖర్చుల కోసం ఉపయోగించబడ్డాయి” అని ఒబ్రడోవిక్ అదే పేజీలో రాశాడు.

ప్రామిసరీ నోట్స్‌పై కంపెనీ నుండి ఇంకా బకాయిలు ఉన్నాయని క్లెయిమ్ చేస్తున్న డబ్బు కోసం ఎల్‌పిఎల్ రీయింబర్స్‌మెంట్ కోరుతుందని లామ్కిన్ చెప్పారు. వివాదంలో ఉన్న మొత్తం సుమారు $600,000 అని లామ్కిన్ చెప్పారు.

లామ్కిన్ యొక్క స్వంత బ్రోకర్‌చెక్ పేజీ ఏడు బహిర్గతాలను జాబితా చేస్తుంది, వాటిలో ఎక్కువ భాగం LPLలో అతని సమయానికి సంబంధించినవి. అతను మార్చి 2020లో $7,500కి రిపోర్టు చేయని రుణాల వివాదాన్ని పరిష్కరించాడు. బ్రోకర్‌చెక్ ప్రకారం, మొత్తం దాదాపు $1.3 మిలియన్ రుణాలు మిస్టర్ లాంకిన్, అతని భార్య మరియు మిస్టర్ లాంకిన్ సభ్యుడిగా ఉన్న LLCకి అందించబడ్డాయి.

సరిగ్గా నమోదు చేయకుండానే రాష్ట్రంలో వ్యాపారాన్ని నిర్వహిస్తున్నట్లు కెంటకీ సెక్యూరిటీస్ రెగ్యులేటర్లు తీసుకువచ్చిన ఆరోపణలను పరిష్కరించడానికి లామ్కిన్ మే 2019లో $1,000 చెల్లించడానికి అంగీకరించారు. తాను LPL నుండి నిష్క్రమిస్తున్న సమయంలో వివాదాస్పద లావాదేవీలు జరిగాయని మరియు వాస్తవానికి ఇప్పటికీ వ్యాపారాన్ని నిర్వహిస్తున్నానని Mr. లాంకిన్ తన దావాలో చెప్పాడు. డిసెంబరు 2000లో, ఒక ఉద్యోగి తనకు తెలియకుండా తన బ్యాంక్ ఖాతాను యాక్సెస్ చేసినట్లు కంపెనీ మేనేజ్‌మెంట్‌కు నివేదించడంలో విఫలమైన తర్వాత అతను PNC సెక్యూరిటీస్‌కు రాజీనామా చేశాడు.

స్వతంత్ర సలహాదారులు తాము పనిచేసే సంస్థలను జాగ్రత్తగా ఎంచుకోవాలని తన కేసు నుండి పాఠాన్ని తాను విశ్వసిస్తానని లామ్కిన్ చెప్పారు.

“నేను ఇండిపెండెంట్ మోడల్‌ని ప్రేమిస్తున్నాను మరియు ఇది చాలా గొప్పదని భావిస్తున్నాను” అని లామ్కిన్ చెప్పాడు. “కానీ మీరు పని చేయడానికి ఎంచుకున్న కంపెనీ ట్రాక్ రికార్డ్‌ను మీరు తనిఖీ చేయాలి.”